Markedsoverblik Uge 27
I løbet af uge 27 oplevede vi en positiv udvikling på markedet. Alle de store indeks lukkede i en højere kurs. Det amerikanske marked var lukket i torsdags og halv dag i fredags på grund af 4. juli, den amerikanske uafhængighedsdag.
Vi fik jobtallene for juni 2024 i USA samt Manufacturing/Service PMI og boligmarkedstal, som alle var dårligere end forventet. De negative økonomiske nøgletal bliver betragtet som en positiv nyhed, da det kan få Jerome Powell til at ændre kurs og sænke renten tidligere end forventet. Arbejdsløshedsprocenten steg fra 4% til 4,1%. Arbejdsløshedsprocenten i USA er historisk lav, men er steget fra 3,4% i 2023 til 4,1% i juni 2024.
Økonomiske Nøgletal:
Europa:
Manufacturing PMI i juni 2024 i EU blev målt til 45,8.
Service PMI i juni 2024 i EU faldt fra 53,2 til 52,8.
Manufacturing PMI i juni 2024 i Tyskland blev målt til 43,5.
Service PMI i juni 2024 i Tyskland faldt fra 54,2 til 53,1.
Inflationen YoY i juni 2024 i EU faldt fra 2,6% til 2,5%.
Inflationen MoM i juni 2024 i EU steg med 0,2%, som markedet havde forventet.
Arbejdsløshedsprocenten i juni 2024 i EU blev målt til 6,4%, mens markedet havde forventet en stigning til 6,5%.
Retail Sales YoY i maj 2024 faldt fra 0,6% til 0,3%.
USA:
Antallet af ansøgere til dagpenge steg fra 234.000 til 238.000 i sidste uge. Markedet havde forventet en stigning til 235.000.
Antallet af permanente arbejdsløse steg fra 1.832.000 til 1.858.000, mens markedet havde forventet en stigning til 1.841.000.
Service PMI i juni 2024 faldt fra 53,8 til 48,8. Markedet havde forventet et fald til 53,5.
ISM New Orders i juni 2024 faldt fra 54,1 til 47,3.
ISM Manufacturing PMI i juni 2024 faldt til 48,5. Markedet havde forventet en stigning til 50.
ISM Employment i juni 2024 blev målt til 49,3. Markedet havde forventet en stigning til 51.
ISM Manufacturing New Orders i juni 2024 blev målt til 49,3. Markedet havde forventet et fald til 46.
ISM Manufacturing Price faldt fra 57 til 52,1 i juni 2024.
Indeksudvikling Uge 27:
OMXC25: +1,29%
DAX: +1,32%
S&P 500: +1,69%
Nasdaq 100: +3,6%
Virksomheder med Markant Kursudvikling:
OMXC25:
DSV: +10,22%
Ørsted: +7,8%
Zealand Pharma: +6,33% efter bedre end forventet data fra fase 1 for Amylin Analog medicin mod svær overvægt.
Chemometec (ikke i C25) steg med 18,3% fra meget lave niveauer efter regnskabet
Pandora: -5,33%
Novo Nordisk: -3,14%
Jyske Bank: -1,35%
S&P 500:
Tesla: +27,4%
Apple: +5,72%
AMD: +7,79%
Nike (NKE): -19,9%
Danaher (DHR): -4,97%
Disney: -4,9%
Fragtrater:
Containerfragtrater steg med 10% i løbet af ugen til $5.868 per 40 FT. World Container Index (WCI) er stadig 298% højere sammenlignet med sidste år og 313% højere end den gennemsnitlige pris i 2019 på omkring $1.420 per 40 FT. WCI er stadig 43% under toppen i 2021 på $10.337.
Tørlastraterne (DBI) er faldet med 2,72% til $1.996.
Sektorrotation:
Risikovilligheden steg i løbet af ugen, og investorerne købte op i banksektoren og teknologivirksomheder, mens de reducerede deres eksponering mod energisektoren, medicinalvirksomheder og stabilt forbrug.
Tekniske Indikatorer:
OMXC25:
Indekset ligger stadig i en opadgående trendkanal på kort, mellem og lang sigt. Kursen er kommet over 20 SMA på dagschart efter stigningen i løbet af ugen. Kursen ligger over 20, 50 og 200 SMA på dagschart. Alle de glidende gennemsnit er opadgående, og 20 og 50 SMA ligger over 200 SMA. Man skal være lang, så længe kursen ligger over 50 SMA på dagschart.
Alle analyser/oplysninger er baseret på viden, som jeg har opnået på aktiemarkedet igennem de sidste mange år. Der er altid en risiko forbundet med investering, derfor bør du ikke handle med penge, som du ikke råd til at tabe. Brug analyserne som en slags inspiration, men foretag altid dine egne beslutninger/analyser inden du handler. Historiske afkast er ikke en garanti for fremtidige afkast. Fibo Invest frasiger sig alt ansvar for analyserne, så alt er på eget ansvar.
S&P 500:
Kursen er kommet over både 20 SMA, 50 SMA og 200 SMA på dags chart og ligger på all-time high (ATH) efter en markant stigning de sidste par uger. Man skal være lang i markedet, så længe kursen ligger over 20 SMA på kort sigt og over 50 SMA på mellemlang sigt. Teknologivirksomheder, som vægter omkring 40% af indekset, har trukket hele markedet op, mens energisektoren, medicinalvirksomheder og stabilt forbrug har trukket indekset ned. Investorerne sendte Nike-aktien ned yderligere 19% efter et dårligere end forventet regnskab og Outlook for fremtiden
Konklusion:
De store indeks ligger på ATH, og investorerne er optimistiske og køber op. De negative økonomiske nøgletal bliver betragtet som positive nyheder for aktiemarkedet, idet alle forventer, at Fed snart sænker renten. Aktiemarkedet afspejler ikke økonomien, idet investorerne tager mere risiko. Margin debt er steget, og mange spekulanter køber "call options," hvilket presser markedet op, idet deres brokere bliver nødt til at købe de underliggende aktier, når man går lang i optioner. Man skal huske, at størstedelen af optioner bliver værdiløse, idet man enten vinder eller taber alt, når man køber call eller put optioner.
Vi forventer stadigvæk en lavere kurs i Q4 2024 eller senest Q1 2025 på grund af faldende økonomisk vækst/recession. Recessionen vil medføre stigende arbejdsløshed, faldende renter, faldende inflation og faldende boligpriser.
Disclaimer:
Vi er stadigvæk lange i markedet, men har øget vores hedge positioner i takt med, at markedet er steget.
Har du brug for yderligere informationer eller adgang til vores specifikke anbefalinger/trade kan du kigge på vores Premium/Plus pakkeløsning på forsiden af vores hjemmeside.
Med venlig hilsen
Fibo Invest
Kilder:
Ordbetydninger:
Simple moving average (SMA): Summen af alle de tidligere lukkekurser over en tidsperiode og dividerer med resultatet af antallet af kurser, brugt i udregningen. De mest sete og brugte SMA er, 200SMA, 50SMA og 20SMA, som kan bruges til finde trends og støtte-/modstandsniveauer i aktien. 200SMA er den stærkeste/vigtigste af de tre, idet en lukkekurs under 200SMA indikerer, at de professionelle investorer har mistet interessen for selskabet, og at aktien med stor sandsynlighed vil fortsætte nedad. 200SMA vil typisk blive den langsigtede modstand i aktiekursen.
200SMA= Den sorte kurve
50SMA=Den røde kurve
20SMA= Den grønne kurve
Relative Strength Index (RSI): RSI er et mål for, hvor godt en aktie har udviklet sig, målt op imod sig selv. Tallet beregnes ved at se på styrken i opgangsdagene i forhold til styrken i nedgangsdagene over en bestemt periode. Resultatet af beregningen tildeles en værdi mellem 0 og 100. RSI>70 højt positivt momentum, og aktien er overkøbt. RSI<30 højt negativt momentum, og aktien er oversolgt.
En aktie, som er steget meget på kort tid, vil have en høj RSI. Tilsvarende vil en aktie, som er faldet meget på kort tid, have en lav RSI. RSI bruges både som en indikator for, om en aktie er oversolgt eller overkøbt, og om den har positivt eller negativt momentum.
Glidende gennemsnit konvergens(MACD): Når MACD er positiv, signalerer det, at det kortsigtede glidende gennemsnit ligger over det langsigtede glidende gennemsnit, og forudsiger et momentum, der ligger opad, og omvendt. Man skal købe aktier, når MACD er over nul og opadgående og sælge aktierne, når det kortsigtede glidende gennemsnit krydser det langsigtede glidende gennemsnit oppefra og på vej nedad, og når MACD er nedadgående.
Price -to Earning(P/E) =Market value per share/Earnings per share
Jo lavere PE desto bedre.
Earning per Share (EPS)=Net Income − Preferred Dividends/ Share Outstanding
Jo højere EPS desto bedre.
P/S Ratio= MVS/ SPS
hvor
PMVS=Market Value per Share
SPS=Sales per Share
Jo lavere P/S ratio desto bedre.
